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近年，全球新能源车发展迅速，电动车是目前新能源车的主流模式。根据sne数据，2017-2020年，美国、中国、欧洲新能源汽车销量的复合增速分别为19%、21%、73%。中国是世界上重要的新能源车市场之一，2017-2019年，中国新能源汽车渗透率约为欧美的2倍左右。截至2020年，全球共售出990万辆电动汽车，中国为420万辆电动汽车，欧洲320万，美国170万。欧洲和中国在全球电动汽车市场中占据主导地位，电动车保有量比重占到了全球70%以上。
据工信部数据，2021年，我国汽车产销分别完成2608.2万辆和2627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。2021年，中国新能源汽车继续领跑全球，全年新能源汽车销售完成352.1万辆，同比增长1.6倍，连续7年位居全球第一；搭载组合辅助驾驶系统的乘用车新车市场占比达到20%。2021年，中国新能源车的市场渗透率为15.7%，较2020年提升近10个百分点。
不过，中国以电动车为主要模式的新能源车产业，很可能会在不久的将来遭遇上游资源瓶颈。
锂价大幅上涨
由于国内新能源汽车的销量远超预期，推动电池原材料价格持续创新高。在国内市场，锂价在一个月内再涨近10万元/吨，环比增长41.7%。据上海有色网数据，国内电池级碳酸锂价格2021年年初为5.3万元/吨，至2021年年底为27.9万元/吨，而2022年1月14日的报价则已高达33万元/吨。1月7日，锂价首次站上30万元/吨大关。据一名锂贸易商称，锂价涨的有些离谱了，市场上的碳酸锂现货已经报35万元/吨。国金证券在2022年1月初预测，锂价可能在年内涨至50万元/吨。
锂价大幅上涨是新能源车发展的一个典型窗口。终端需求旺盛，上游资源有限，再加上政策推动，其结果必然是上游资源价格持续上涨，最终导致资源瓶颈，成为新能源车产业面临的一堵越来越难逾越的高墙。
中国汽车动力电池产业创新联盟理事长董扬表示，“（价格上涨）最主要的原因就是产业发展过快导致市场供需失衡，企业提前超额囤货加重市场采购焦虑。”中金公司认为，即使2022年有较多新锂资源项目投产，但整体锂供需仍偏紧，供应紧缺的持续时间可能超出当前市场预期。
面对锂价大幅上涨冲击汽车产业的可能性，政府部门开始进行出面协调。工信部装备工业发展中心主任翟国春建议，应引入大化工企业保障电池原材料稳定供应，同时主管部门需加强原材料价格预期管理，建立价格平抑机制和资源库存储备，严厉打击资本炒作及囤货等扰乱市场正常秩序的行为。有工信部官员在1月12日表示，工信部将统筹提升关键资源保障能力，加强与青海、四川、江西等省市沟通，推动加快国内锂资源开发。
锂价上涨的原因及存在的隐忧
在技术路径明确的情况下，市场因素是推动电动车及锂价上涨的重要原因。中金公司分析称，考虑到新能源汽车作为长期的成长赛道，对于电池以及车企而言，“保市场份额”将比“保盈利”更具战略意义，因此当前下游企业的承受能力或难以对锂价形成有效制约。据乘联会预测，2022年新能源汽车销量有望突破600万辆，渗透率达到22%左右。中金公司预测，2022年至2025年锂供需整体偏紧，其中2022年至2023年将出现1.15万吨和2.9万吨的供应缺口，2024年至2025年则可能出现少量过剩。
在全球汽车电动化的大背景下，作为动力电池的核心生产元素，锂被誉为“白色石油”，各国均已将其视为极其重要的战略资源。根据美国地质调查局（usgs）数据显示，2019年全球已查明锂资源储量（以金属锂计）约为1700万吨，折合约9000万吨碳酸锂当量。全球锂生产国主要有中国、智利、阿根廷、美国、澳大利亚等国家，2019年澳大利亚是全球最大的锂矿供应国，占全球锂资源供应量的51%。中国是全球锂盐冶炼产能最大的国家，同时也是世界上最大的锂资源消费国和进口国。2019年全球锂资源主要消费领域中，锂电池领域占比约56%。
锂对于动力电池十分重要，每辆电动汽车大约需要9kg金属锂，而金属锂在目前的动力电池技术尊龙凯时人生就博的解决方案中尚无法替代。这意味着，如果通过锂动力电池汽车技术路径来替代传统燃油汽车，那么谁掌握了上游锂矿资源供应链，谁就掌控了整个动力电池的未来。在燃油车时代，西方发达国家在中东为了石油大打出手；在电动车时代，新的角逐将在南美洲和澳洲上演，盐湖和锂矿将成为人们争夺的焦点。全球的锂资源主要集中在南美和澳洲的“三湖七矿”之中。盐湖开采更为容易，成本低廉，目前在产的三大盐湖：atacama、hombre muerto和olaroz，还有两个在开发盐湖caui和vida，均位于南美洲智利、阿根廷和玻利维亚的三国交界处，被称为“锂三角”。
图 |全球锂资源供应与需求分布
来源 | wind、usgs，安邦智库（anbound）整理
资源瓶颈推动中国相关企业加大了海外市场投资。目前，国内两大电池生产巨头均在海外商谈锂资源方面的供应合作。宁德时代与阿根廷能源公司ypf在2021年11月宣布成立合资企业的意向。在毗邻的智利，比亚迪已参与竞标当地锂资源开发合同，是五家竞标公司中唯一的中资企业。其中，宁德时代更是凭借行业龙头地位和影响力，在全球投资布局，以加强对上游资源的控制。
安邦智库（anbound）提出的“产业上游”理论，对锂价上涨和上游资源瓶颈已经给出了很好的解释。从上述趋势看，由于锂资源的不可再生性和资源有限特点，在终端新能源汽车需求的持续拉动下，必然会导致全球性的资源价格上涨。对于中国这样一个重要的新能源汽车市场，也必然会遭遇严重的资源瓶颈。这一瓶颈将会越来越严重，最终可能成为中国现行新能源汽车技术路径上的一堵高墙。
图 | 2021年9月，安邦智库（anbound）创始人陈功提出“产业上游”理论。其简单说，就是在资本过剩的条件下，由于大量资本的投入，催生需求的大爆发，让消费端绷紧，同时导致生产端的上游拥有更大的定价权和话语权。
新能源汽车的大发展，带来了对锂资源的需求大增。由于“产业上游”效应，新能源汽车领域将出现日益严重的上游资源瓶颈。作为世界上最大的新能源汽车市场之一，中国以电动车为主的新能源汽车产业，迟早将会遇到难以逾越的资源高墙！
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